Level 2 und Tape für Cent-Beträge Abspielen

Wenn Sie US-Aktien handeln und Ihre Trades am Wochenende analysieren, sind Sie höchstwahrscheinlich schon auf die Barriere teurer Simulator-Abonnements gestoßen.

Die meisten Trading-Simulatoren für Privatanleger setzen auf wiederkehrende Abonnements. Günstigere Tarife spielen Charts und Time & Sales ab, aber ein synchronisiertes Level-2-Orderbuch ist meist der höchsten Preisstufe vorbehalten — bei TradingSim beispielsweise ist Level 2 Teil des Premium-Plans für 449 $ pro Jahr bei jährlicher Abrechnung (bei monatlicher Zahlung noch mehr).

Für Einsteiger, die täglich stundenlang im Simulator üben, kann ein All-inclusive-Abonnement durchaus sinnvoll sein. Wenn Sie jedoch von Montag bis Freitag live handeln und am Monatsende lediglich zwei bis fünf entscheidende Setups analysieren möchten — um zu verstehen, warum Ihre Limit-Order nicht ausgeführt wurde, ob echte Liquidität einen Ausbruch stützte oder wie sich der Eröffnungsimpuls entwickelte —, zahlen Sie ein volles Jahresabonnement für gerade einmal ein paar Stunden Bildschirmzeit.

Trandence geht einen anderen Weg: Bring Your Own Data (BYOD). Market Replay läuft direkt im Desktop-Browser auf Basis historischer Marktdaten, die Sie nach dem Pay-as-you-go-Prinzip direkt bei Databento beziehen. Es gibt kein Replay-Abonnement, und Ihre Marktdatendateien berühren zu keinem Zeitpunkt unsere Server.

Die Wirtschaftlichkeit von Market Replay: Abo-Müdigkeit vs. Pay-As-You-Go

Die Kosten für Trading-Tools summieren sich rasant. Live-Charting (40 $/Monat), ein Streaming-Newsfeed (100 $/Monat), ein Trading-Journal (30 $/Monat) und dazu noch ein Replay-Simulator können zusammen schnell über 2.000 $ im Jahr kosten — noch bevor Sie überhaupt eine einzige Order platziert haben.

Ein pauschales Abonnement zahlen Sie immer, egal ob Sie es nutzen oder nicht. Wenn der Markt stagniert oder Sie zwei Wochen lang keine Trades nachbereiten, ist das Geld weg. Der gezielte Datenkauf pro Handelstag bietet Ihnen dagegen klare Vorteile:

Kein Replay-Abonnement: Market Replay ist während unserer Beta-Phase kostenlos in Trandence enthalten.
Granularer Datenkauf: Databento rechnet historische Daten nach Volumen ab — etwa 0,40 $ pro GB für MBP-10, basierend auf der unkomprimierten Datengröße, wie in der Kostenschätzung des Portals ausgewiesen.
Dateien bleiben in Ihrem Besitz: Sobald Sie die Daten eines Tages heruntergeladen haben, verbleibt die Datei auf Ihrer Festplatte. Sie können sie Monate später erneut importieren, ohne ein zweites Mal dafür zu zahlen.

Wenn Sie vier oder fünf Handelstage im Monat analysieren, bewegt sich Ihre Datenrechnung im Cent-Bereich statt in Form teurer Abo-Rechnungen.

Candlesticks vs. Orderbuch: Warum Level-2-Replay entscheidend ist

Kerzencharts (OHLCV) fassen Transaktionen in feste Zeitintervalle zusammen: 1-Minuten-, 5-Minuten- oder Tageskerzen. Sie zeigen, wohin der Kurs gelaufen ist, blenden jedoch vollständig aus, wie er dorthin gelangt ist.

Level-1-Feeds liefern zwar das aktuell beste Kauf- und Verkaufsangebot (BBO), verbergen aber die ruhende Buchtiefe unmittelbar hinter den besten Geld- und Briefkursen.

Für eine aussagekräftige Post-Trade-Analyse des Intraday-Momentums benötigen Sie MBP-10 (Market by Price — 10 Level). Dieses Format protokolliert jeden Trade zusammen mit jeder Kurs- und Positionsänderung über die zehn besten Geld- (Bid) und die zehn besten Brief-Level (Ask) hinweg.

Die Anatomie eines gescheiterten Intraday-Ausbruchs

Betrachten wir eine volatile Momentum-Aktie, die kurz nach Markteröffnung das Pre-Market-Hoch bei 15,00 $ testet:

Was ein Kerzenchart zeigt: Eine dynamische grüne 1-Minuten-Kerze steigt von 14,70 $ auf 15,02 $, hinterlässt einen langen oberen Schatten (Docht) und schließt bei 14,78 $. Eine typische Chart-Analyse bezeichnet dies schlicht als „Fehlausbruch“ oder „Rejection Wick“.
Was ein MBP-10-Replay enthüllt:
- Um 09:31:15 ET taucht auf der Nasdaq eine Verkaufsorder über 12.500 Aktien bei 15,00 $ auf.
- Time & Sales druckt in schneller Folge grüne Ticks bei 15,00 $ — Käufer greifen aggressiv in die Briefseite (lifting the offer).
- Obwohl über 30.000 Aktien zu 15,00 $ gehandelt werden, verringert sich das sichtbare Volumen auf der Briefseite kaum. Es handelt sich offensichtlich um eine Iceberg-Order, die im Hintergrund kontinuierlich Liquidität nachschiebt, um den Kaufdruck zu absorbieren.
- Gleichzeitig werden ruhende Kauforders bei 14,98 $ auf NYSE Arca gestrichen, noch bevor sie ausgeführt werden können.

Die anschließende Trendumkehr war kein Zufall. Es war eine regelrechte Liquiditätswand, die aggressive Käufe absorbierte — ein Vorgang, der im Orderbuch und auf dem Tape lückenlos sichtbar war. Erst durch die kombinierte Analyse beider Komponenten lernen Daytrader, Absorption von echter Trendfortsetzung zu unterscheiden.

Databento-Kosten und Dateigrößen verstehen

Bevor Sie Daten anfordern, sollten Sie wissen, wie Databento das nutzungsbasierte Datenvolumen berechnet:

Abrechnung nach unkomprimierter Größe: Etwa 0,40 $ pro GB für MBP-10. Das Portal zeigt Dateigröße und Preis vor dem Absenden der Anfrage an.
Deutlich kleinere Downloads: Exporte werden mit zstd komprimiert. Ein Tag, der mit ca. 400 MB abgerechnet wird, kommt oft als .csv.zst-Datei von nur wenigen Dutzend Megabyte auf Ihrem Rechner an — in unseren Beispielen etwa 15 bis 40 MB pro Börsenplatz.
Preise pro Börsenplatz: Jeder Handelsplatz stellt einen eigenständigen Datensatz mit separater Abrechnung dar. In unserem Beispiel lag eine vollständige Sitzung (04:00–20:00 ET) eines aktiven Small-Cap-Werts an der Nasdaq bei geschätzten 0,15 $. Börsenplätze mit höherer Liquidität und volatilere Tage kosten entsprechend mehr.
Mehrere Börsen summieren sich: Drei Börsenplätze (NYSE Arca, Nasdaq und Cboe EDGX) kosten in etwa die Summe ihrer Einzelpreise, wobei NYSE Arca in der Regel das größte Datenvolumen aufweist. Prüfen Sie vor dem Absenden immer die Kostenschätzung im Portal für Ihr jeweiliges Tickersymbol und Datum.

Börsenabdeckung: Wenige Handelsplätze decken das Meiste ab

Eine US-Aktie wird nicht an einer einzigen Börse gehandelt. Orders werden über mehr als ein Dutzend regulierte Börsen (Lit Exchanges) sowie zahlreiche alternative Handelssysteme (ATS) geroutet. Sie benötigen keineswegs alle dreizehn Feeds für ein aussagekräftiges Replay.

In unserer Stichprobe — 16 Small-Cap-Momentum-Aktien über 22 Handelstage zwischen Januar und August 2026 — verteilte sich das Börsenvolumen wie folgt:

NYSE Arca Integrated (ARCX.PILLAR): ~41 % (Spanne: 29–54 %)
Nasdaq TotalView-ITCH (XNAS.ITCH): ~21 % (Spanne: 9–28 %)
Cboe EDGX Depth (EDGX.PITCH): ~18 % (Spanne: 10–34 %)
MEMX MEMOIR Depth (MEMX.MEMOIR): ~7 % (Spanne: 4–17 %)
Cboe BZX Depth (BATS.PITCH): ~5 % (Spanne: 3–10 %)
MIAX Pearl Depth (EPRL.DOM): ~3 %
Cboe EDGA Depth (EDGA.PITCH): ~2 %
NYSE Integrated (XNYS.PILLAR): ~1,5 %
Die verbleibenden fünf Börsen: zusammen etwa 2 %

Was das in der Praxis bedeutet

Eine solide Basis: NYSE Arca und Nasdaq decken zusammen rund 60 % des regulierten Börsenvolumens in unserer Stichprobe ab. Mit Cboe EDGX steigt die Abdeckung auf etwa 80 %. Diese Anteile variieren im Zeitverlauf und von Aktie zu Aktie.
Außerbörsliches Volumen (Off-Exchange): Rund 40 % oder mehr des gesamten US-Aktienvolumens werden außerbörslich abgewickelt — in Dark Pools und über Wholesaler. Diese Transaktionen erscheinen in keinem öffentlichen Orderbuch und sind daher in keinem Börsen-Datensatz enthalten. Das Volumen im börsenbasierten Replay fällt daher geringer aus als das konsolidierte Volumen Ihres Brokers, und auch der VWAP kann leicht abweichen.

Schritt für Schritt: Databento-Daten exportieren und laden

Der schnelle Weg: Trandence Tick Downloader

Trandence Tick Downloader ist eine kostenlose Open-Source-App für Windows und macOS. Geben Sie Ihren Databento-API-Schlüssel, einen Ticker und einen Tag ein: Die App zeigt den Preis für jeden der 13 Börsenplätze und lädt die ausgewählten direkt in einen Ordner – in wenigen Minuten, ohne Portalformulare und ohne stundenlange Dateivorbereitung. Es sind dieselben Dateien wie im Portal, mit denselben Namen, sodass Sie direkt zu Schritt 3 übergehen können.

Sie bevorzugen das Databento-Portal? Schritt 1 und 2 zeigen, wie es geht.

Schritt 1: Daten bei Databento anfordern

Registrieren Sie sich auf databento.com und hinterlegen Sie unter Billing eine Zahlungsmethode. Der nutzungsbasierte Tarif reicht völlig aus — ein monatliches Abonnement ist nicht erforderlich.
Öffnen Sie im Portal Data catalog → Databento US Equities → Pricing, um die Kostenschätzung für Ihr Symbol und Datum einzusehen.
Klicken Sie auf Start request, wählen Sie die Börse (z. B. NYSE Arca oder Nasdaq), setzen Sie das Schema auf MBP-10 und wählen Sie den Zeitraum (Time range in UTC). Für einen kompletten Handelstag — Pre-Market, reguläre Handelszeit und After-Hours — wählen Sie denselben Tag als Start- und Enddatum (z. B. 2026-08-12 → 2026-08-12). Wählen Sie nicht MBO, MBP-1, BBO, TBBO, trades oder OHLCV.
Klicken Sie auf Customize download und stellen Sie unter Batch download das Encoding auf CSV (DBN und JSON werden von Trandence derzeit noch nicht unterstützt), Compression auf zstd und Delivery method auf Direct download. Belassen Sie die erweiterten Optionen unverändert.
Senden Sie die Anfrage ab. Databento bereitet die Dateien serverseitig vor, was bis zu mehrere Stunden dauern kann. Den aktuellen Status sehen Sie im Download center.

Schritt 2: Dateien herunterladen

Sobald die Bereitstellung abgeschlossen ist, laden Sie die Dateien aus dem Download center herunter. Jeder Tag wird als Datei nach dem Muster xnas-itch-20260812.mbp-10.csv.zst bereitgestellt. Die beiliegenden .json-Dateien werden in Trandence nicht benötigt.

Schritt 3: In Trandence Market Replay importieren

Öffnen Sie Trandence in einem aktuellen Desktop-Browser.
Klicken Sie in der Seitenleiste auf Market Replay und anschließend auf Import data.
Ziehen Sie Ihre .csv.zst-Datei per Drag & Drop hinein — Sie können auch die Dateien mehrerer Börsenplätze für denselben Tag gleichzeitig importieren.
Klicken Sie auf Check files. Trandence prüft, ob die Dateien dem MBP-10-Schema entsprechen, nur ein Symbol enthalten, welche Handelstage abgedeckt sind und dass kein Börsenplatz für denselben Tag doppelt vorkommt; ungültige Dateien werden mit einer Fehlermeldung abgelehnt.
Klicken Sie auf Import. Die Dateien werden lokal im Browser konvertiert und im internen Browser-Speicher (IndexedDB) abgelegt.

Der Market Replay-Arbeitsbereich

Sobald Sie einen gespeicherten Tag öffnen, startet das Replay:

Zeitleiste und Zeitfeld: Die Zeitleiste bildet die gesamte Sitzung von 04:00 bis 20:00 ET ab. Sie können den Schieberegler ziehen, die Wiedergabegeschwindigkeit zwischen 0.5×, 1× und 2× umschalten oder in das Zeitfeld klicken, eine Uhrzeit wie 09:30 oder 10:14:25 eingeben und Enter drücken, um direkt zu einer Marktsituation zu springen.
Zwei Candlestick-Charts: Beide Charts starten im 1-Minuten-Intervall und können auf höhere Zeiteinheiten umgeschaltet werden. Wichtige Tagesmarken — Pre-Market-Hoch und -Tief, die Opening Range und das Vortagshoch — werden automatisch markiert. Zudem lassen sich beliebig viele Indikatoren wie EMA, SMA, VWAP und verankerter VWAP hinzufügen. Zeichnungen werden pro Symbol gespeichert, sodass eingezeichnete Level am nächsten Tag erhalten bleiben.
Markttiefe (Level 2): Die zehn besten Preisniveaus jedes importierten Börsenplatzes mit Bids auf der linken und Asks auf der rechten Seite. Positionsgrößen werden standardmäßig in aufgerundeten 100er-Lots dargestellt (150 Aktien erscheinen als 2) oder über die Widget-Einstellungen als exakte Stückzahl angezeigt.
Time & Sales: Ausführungen laufen chronologisch mit dem neuesten Trade oben ein, farblich codiert nach ihrer Ausführung relativ zu den Notierungen des jeweiligen Handelsplatzes: grün auf oder über dem Ask (Käufer agieren aggressiv), rot auf oder unter dem Bid (Verkäufer agieren aggressiv) und neutral dazwischen (z. B. Midpoint-Fills).
Börsen nachträglich ergänzen: Wenn Sie zunächst nur mit der Nasdaq beginnen und später feststellen, dass Sie auch NYSE Arca benötigen, importieren Sie die neue Datei und wählen Sie Add to the saved replay. Der zusätzliche Handelsplatz wird nahtlos in den bereits gespeicherten Tag integriert.

Systemanforderungen und Einschränkungen

Eine lokale Architektur (Local-First) bringt entscheidende Vorteile, aber auch ein paar praktische Rahmenbedingungen mit sich:

Speicherung im Browser: Replays liegen im lokalen Speicher Ihres Browsers. Ein in einem Browser importierter Tag steht in einem anderen Browser oder auf einem Zweitgerät erst zur Verfügung, wenn er auch dort importiert wird.
Löschen von Websitedaten entfernt Replays: Wenn Sie im Browser Cookies und Websitedaten für die Domain löschen, werden auch Ihre gespeicherten Replays entfernt. Nutzen Sie stattdessen die Replay library, um ältere Tage gezielt zu löschen und Speicherplatz freizugeben.
Bildschirmgröße: Zwei Charts, ein 10-stufiges Orderbuch und ein schnelles Tape benötigen Platz. Market Replay ist daher für Desktop-PCs und Tablets konzipiert — nicht für Smartphones oder Fensterbreiten unter 768 Pixeln.
Beta-Phase: Market Replay befindet sich aktuell in der Beta-Phase. Funktionen und Benutzeroberfläche werden auf Basis Ihres Feedbacks kontinuierlich weiterentwickelt.

Für wen dieser Workflow geeignet ist (und für wen nicht)

Das BYOD-Modell tauscht ein kleines Stück Bequemlichkeit gegen einen massiven Kostenvorteil ein.

Eher ungeeignet für:

Swing-Trader: Liegt Ihr Setup auf 4-Stunden- oder Tagescharts, bieten subsekündliche Veränderungen im Orderbuch kaum Mehrwert.
Nutzer, die 1-Klick-Lösungen suchen: Databento erfordert ein Konto, einen API-Schlüssel und die Auswahl der Börsenplätze. Der kostenlose Trandence Tick Downloader macht den Download zu wenigen Klicks, bleibt aber ein eigener Schritt vor dem Replay. Wenn Bequemlichkeit an erster Stelle steht und ein Jahresabo kein Thema ist, kommen Sie mit einem All-inclusive-Simulator schneller ans Ziel.
Paper-Trading: Market Replay wurde für die Trade-Nachbereitung, das Lesen von Auktionen und das Training von Tape-Reading entwickelt. Es bietet keine Orderaufgabe, Ausführungssimulation oder virtuelle Portfolios.

Hervorragend geeignet für:

Small-Cap- und Momentum-Daytrader: Deren Einstiege und Risikomanagement unmittelbar davon abhängen, Geldseiten-Support, Briefseiten-Absorption und Geschwindigkeitsänderungen im Tape frühzeitig zu erkennen.
Fokussierte Wochenend-Analysten: Die gezielt wenige Schlüssel-Setups pro Woche analysieren und kein teures Jahresabo für eine Software zahlen wollen, die sie nur wenige Stunden im Monat nutzen.
Trader mit Fokus auf Datenschutz: Ihre importierten Marktdaten verbleiben vollständig auf Ihrem eigenen Rechner.

Ausführliche Kriterien zur Auswahl der Börsenplätze und detaillierte Schemainformationen finden Sie im vollständigen Leitfaden: Getting Market Data From Databento. Oder holen Sie sich die Dateien mit wenigen Klicks über den kostenlosen Trandence Tick Downloader.

Offenlegung: Vergleiche mit Drittanbieter-Plattformen und Preisangaben basieren auf öffentlich zugänglichen Informationen mit Stand September 2026. Trandence steht in keiner geschäftlichen Verbindung zu Databento oder TradingSim, wird von diesen weder unterstützt noch empfohlen.