Reproduce el Nivel 2 y la Cinta por Centavos

Si operas acciones de EE. UU. y revisas tus operaciones los fines de semana, es muy probable que te hayas topado con la barrera de las suscripciones a simuladores.

La mayoría de los simuladores de trading minorista cobran mediante planes recurrentes. Los niveles más económicos reproducen gráficos y Time & Sales, pero un libro de órdenes de Nivel 2 sincronizado suele estar reservado al nivel superior —en TradingSim, por ejemplo, el Nivel 2 forma parte del plan Premium, con un coste de 449 $ al año facturado anualmente (más si se paga mes a mes).

Si estás empezando y practicas en un simulador durante horas todos los días, una suscripción con todo incluido puede tener sentido. Pero si operas en real de lunes a viernes y solo deseas revisar de dos a cinco configuraciones operativas (setups) de alto impacto al mes —para entender por qué no se ejecutó tu orden límite, si hubo liquidez real respaldando una ruptura o cómo se formó el impulso de apertura—, estás pagando una suscripción anual por apenas unas pocas horas de pantalla.

Trandence adopta un enfoque diferente: Trae Tus Propios Datos (Bring Your Own Data o BYOD). Market Replay se ejecuta en el navegador de tu ordenador utilizando datos históricos de mercado que compras directamente en Databento, con un modelo de pago por uso. No hay suscripción de reproducción y tus archivos de datos de mercado nunca tocan nuestros servidores.

La Economía del Market Replay: Fatiga por Suscripciones vs. Pago por Uso

Las herramientas de trading se acumulan rápidamente. Gráficos en tiempo real (40 $/mes), un canal de noticias en directo (100 $/mes), un diario de trading (30 $/mes) y, además, un simulador de reproducción pueden superar con creces los 2.000 $ al año antes de colocar una sola orden.

Una suscripción fija se paga tanto si la utilizas como si no. Si el mercado se calma o dejas de hacer revisiones durante dos semanas, ese dinero se pierde. Comprar datos por día, en cambio, te ofrece:

Sin suscripción de reproducción: Market Replay está incluido en Trandence sin coste durante nuestra versión Beta.
Compras de datos granulares: Databento factura los datos históricos por tamaño: aproximadamente 0,40 $ por GB para MBP-10, calculado sobre el tamaño de los datos antes de la compresión, según se muestra en la estimación del portal.
Archivos que conservas: Una vez descargados los datos de una jornada, el archivo permanece en tu disco. Puedes importarlo de nuevo meses después sin pagar dos veces.

Si analizas cuatro o cinco sesiones de trading al mes, el coste de tus datos se mide en monedas sueltas, no en facturas de suscripción.

Velas Japonesas vs. Libro de Órdenes: Por Qué Importa la Reproducción del Nivel 2

Los gráficos de velas (OHLCV) agregan las operaciones en intervalos de tiempo fijos: barras de 1 minuto, 5 minutos o diarias. Muestran adónde fue el precio, pero descartan cómo llegó hasta allí.

Los canales de datos de Nivel 1 añaden la mejor oferta de compra y venta actual (BBO), pero ocultan la profundidad en reposo situada justo detrás del mercado interior.

Para un análisis posterior a la sesión verdaderamente útil en operaciones de momentum intradía, se necesita MBP-10 (Market by Price — 10 niveles). Este registro guarda cada operación junto con cada cambio de precio y tamaño a lo largo de los diez mejores niveles de compra (bid) y los diez mejores de venta (ask).

Desglosando una Ruptura Intradía Fallida

Consideremos una acción activa de momentum que pone a prueba un máximo previo a la apertura (pre-market) en 15,00 $ poco después del inicio de la sesión:

Lo que muestra un gráfico de velas: Una vela verde agresiva de 1 minuto sube desde 14,70 $ hasta 15,02 $, deja una larga sombra superior y cierra en 14,78 $. Una revisión típica lo califica de «ruptura fallida» o «mecha de rechazo».
Lo que revela una reproducción con MBP-10:
- A las 09:31:15 ET, aparece una orden de venta de 12.500 acciones a 15,00 $ en Nasdaq.
- El Time & Sales imprime operaciones verdes con rapidez a 15,00 $: los compradores están levantando la oferta (lifting the offer).
- A pesar de que se negocian 30.000 acciones a 15,00 $, el volumen visible en la oferta apenas se reduce. Parece una orden iceberg que repone liquidez de forma silenciosa para absorber las compras.
- Mientras tanto, las órdenes de compra en reposo a 14,98 $ en NYSE Arca se retiran antes de ser ejecutadas.

El giro del precio no fue ningún misterio. Fue un muro de liquidez absorbiendo compras agresivas, visible en el libro y en la cinta. Estudiar ambos elementos es la forma en que los operadores intradía aprenden a distinguir la absorción de una continuación genuina del impulso.

Comprender los Costes de Datos y el Tamaño de Archivos en Databento

Antes de realizar una solicitud, resulta útil saber cómo cuantifica Databento sus datos basados en el uso:

Facturación sobre el tamaño antes de la compresión: Aproximadamente 0,40 $ por GB para MBP-10. El portal muestra el tamaño y el precio antes de confirmar el pedido.
Descargas mucho más pequeñas: Las exportaciones se comprimen con zstd. Una jornada facturada sobre unos 400 MB puede descargarse como un archivo .csv.zst de apenas unas decenas de MB —en nuestros ejemplos, entre 15 y 40 MB por mercado o bolsa de valores (exchange).
Precio por mercado: Cada mercado representa un conjunto de datos independiente y un cargo por separado. En nuestro ejemplo, una sesión completa (04:00–20:00 ET) de una pequeña capitalización (small cap) activa en Nasdaq se estimó en unos 0,15 $. Los mercados y días con mayor volumen resultan más caros.
Múltiples mercados suman: Tres mercados (NYSE Arca, Nasdaq y Cboe EDGX) cuestan aproximadamente la suma de sus precios individuales, siendo NYSE Arca el que suele concentrar el mayor volumen de datos. Comprueba la estimación del portal para tu símbolo y fecha antes de enviar la solicitud.

Cobertura de Mercados: Pocas Bolsas Concentran la Mayor Parte

Una acción de EE. UU. no se negocia en un único mercado. Las órdenes se enrutan a través de más de una docena de mercados regulados (lit exchanges) y numerosos sistemas alternativos de negociación (ATS). No necesitas los trece canales para obtener una reproducción útil.

En nuestra muestra —16 acciones de pequeña capitalización y momentum a lo largo de 22 sesiones bursátiles entre enero y agosto de 2026—, el volumen por mercado se distribuyó de la siguiente manera:

NYSE Arca Integrated (ARCX.PILLAR): ~41% (rango del 29–54%)
Nasdaq TotalView-ITCH (XNAS.ITCH): ~21% (rango del 9–28%)
Cboe EDGX Depth (EDGX.PITCH): ~18% (rango del 10–34%)
MEMX MEMOIR Depth (MEMX.MEMOIR): ~7% (rango del 4–17%)
Cboe BZX Depth (BATS.PITCH): ~5% (rango del 3–10%)
MIAX Pearl Depth (EPRL.DOM): ~3%
Cboe EDGA Depth (EDGA.PITCH): ~2%
NYSE Integrated (XNYS.PILLAR): ~1,5%
Los cinco mercados restantes: ~2% combinados

Qué Significa Esto en la Práctica

Una base sólida: NYSE Arca y Nasdaq cubren conjuntamente cerca del 60% del volumen negociado en bolsa en nuestra muestra. Añadir Cboe EDGX eleva esa cifra a cerca del 80%. Estas proporciones varían con el tiempo y difieren entre distintas acciones.
Volumen fuera de mercado (off-exchange): Alrededor del 40% o más de todo el volumen de acciones en EE. UU. se ejecuta fuera de los mercados regulados —en dark pools y con intermediarios mayoristas (wholesalers). Esas operaciones no figuran en ningún libro de órdenes público, por lo que ningún conjunto de datos de un mercado las contiene. El volumen en una reproducción basada en mercados regulados será inferior al volumen consolidado que muestra tu bróker, y el VWAP puede diferir de este.

Paso a Paso: Exportar y Cargar Datos de Databento

La vía rápida: Trandence Tick Downloader

Trandence Tick Downloader es una app gratuita y de código abierto para Windows y macOS. Introduce tu clave de API de Databento, un ticker y un día: la app muestra el precio de cada uno de los 13 mercados y descarga los que marques directamente en una carpeta, en minutos, sin formularios del portal y sin horas de preparación de archivos. Son los mismos archivos que entrega el portal, con los mismos nombres, así que puedes pasar directamente al Paso 3.

¿Prefieres el portal de Databento? Los pasos 1 y 2 muestran cómo hacerlo.

Paso 1: Solicitar los datos a Databento

Regístrate en databento.com y añade un método de pago en la sección Billing. El plan de pago por uso es suficiente; no se requiere ninguna suscripción mensual.
En el portal, accede a Data catalog → Databento US Equities → Pricing para consultar la estimación correspondiente a tu símbolo y fecha.
Haz clic en Start request, selecciona el mercado (por ejemplo, NYSE Arca o Nasdaq), establece el Schema en MBP-10 y define el rango de tiempo o Time range (UTC). Para una sesión completa —pre-apertura, horario regular y post-cierre—, define la misma fecha como inicio y fin (por ejemplo: 2026-08-12 → 2026-08-12). No selecciones MBO, MBP-1, BBO, TBBO, trades ni OHLCV.
Haz clic en Customize download y, en el apartado Batch download, configura Encoding en CSV (Trandence aún no admite DBN ni JSON), Compression en zstd y Delivery method en Direct download. Deja las opciones avanzadas tal como están.
Envía la solicitud. Databento procesará los archivos en sus sistemas, lo que puede tardar hasta varias horas. El Download center mostrará el estado del proceso.

Paso 2: Descargar tus archivos

Cuando la solicitud esté lista, descarga los archivos desde el Download center. Cada día se entrega como un archivo con un formato similar a xnas-itch-20260812.mbp-10.csv.zst. Los archivos .json complementarios no son necesarios en Trandence.

Paso 3: Importar en Trandence Market Replay

Abre Trandence en un navegador de escritorio actualizado.
Accede a Market Replay desde la barra lateral y haz clic en Import data.
Arrastra y suelta tu archivo .csv.zst —o varios archivos de diferentes mercados para el mismo día a la vez—.
Haz clic en Check files. Trandence verificará que cada archivo sea de tipo MBP-10, que contenga un solo símbolo, qué jornadas bursátiles cubre y que no se repita ningún mercado para el mismo día; cualquier anomalía será rechazada con una explicación.
Haz clic en Import. Los archivos se convertirán directamente en tu navegador y se guardarán en su almacenamiento local (IndexedDB).

El Espacio de Trabajo de Market Replay

Al abrir una jornada guardada, comienza la reproducción:

Línea de tiempo y campo de hora: La línea de tiempo abarca la sesión desde las 04:00 hasta las 20:00 ET. Arrástrala, cambia la velocidad entre 0.5×, 1× y 2×, o haz clic en el campo de hora, introduce una hora específica como 09:30 o 10:14:25 y pulsa Enter para saltar directamente a una situación operativa.
Dos gráficos de velas: Ambos se inician en 1 minuto y pueden cambiarse a intervalos mayores. Señalan los niveles clave de la sesión —máximo y mínimo previos a la apertura, el rango de apertura y el máximo del día anterior— y admiten cualquier cantidad de indicadores EMA, SMA, VWAP y VWAP anclado. Los trazos y dibujos se conservan por símbolo, por lo que un nivel trazado en un día permanecerá visible en el siguiente.
Profundidad de mercado (Nivel 2): Los diez mejores niveles de precio de cada mercado importado, con las órdenes de compra (bids) a la izquierda y las de venta (asks) a la derecha. Los tamaños se muestran por defecto en lotes de 100 acciones redondeados hacia arriba (150 acciones se muestran como 2), o como acciones exactas mediante los ajustes del widget.
Time & Sales: Las operaciones se imprimen con la más reciente primero, coloreadas según dónde se ejecutaron respecto a la cotización de ese mercado: en verde si fue en la oferta de venta o por encima (lifting the offer), en rojo si fue en la de compra o por debajo (hitting the bid), y en tono neutro en posiciones intermedias, como las ejecuciones al punto medio (midpoint).
Añadir mercados más adelante: Si comienzas con Nasdaq y más adelante decides incorporar también NYSE Arca, importa el nuevo archivo y selecciona Add to the saved replay. El nuevo mercado se fusionará con la jornada que ya tenías guardada.

Requisitos y Limitaciones del Sistema

Un diseño centrado en el procesamiento local (local-first) conlleva ciertas restricciones:

Almacenamiento vinculado al navegador: Las reproducciones residen en el almacenamiento interno de tu navegador. Una jornada importada en un navegador no estará disponible en otro navegador ni en otro dispositivo hasta que no se importe también allí.
Borrar datos del sitio elimina las reproducciones: Limpiar los datos de navegación de este sitio (cookies y almacenamiento local) eliminará las sesiones guardadas. Es recomendable borrar días antiguos desde la Replay library para liberar espacio en disco.
Tamaño de pantalla: Dos gráficos, un libro de 10 niveles y una cinta de operaciones rápida requieren espacio suficiente; por ello, Market Replay funciona en ordenadores y tabletas, no en teléfonos móviles ni en ventanas con un ancho inferior a 768 píxeles.
Fase Beta: Market Replay se encuentra en fase Beta. Las funciones y los diseños continuarán evolucionando en función de los comentarios de los usuarios.

Para Quién Está Pensado Este Flujo de Trabajo (y Para Quién No)

El modelo BYOD sacrifica cierta comodidad a cambio de una notable eficiencia económica.

No es la opción ideal para:

Operadores de tipo swing (swing traders): Si tu ventaja operativa reside en gráficos de 4 horas o diarios, los cambios en el libro de órdenes en fracciones de segundo aportan poco valor.
Quienes buscan inmediatez con un solo clic: Databento requiere una cuenta, una clave de API y elegir los mercados. El gratuito Trandence Tick Downloader reduce la descarga a unos pocos clics, pero sigue siendo un paso aparte antes de la reproducción. Si la comodidad es lo primero y una suscripción anual no te preocupa, un simulador todo incluido te lleva antes al objetivo.
Simulación de órdenes (paper trading): Market Replay está diseñado para la revisión posterior a la sesión, la lectura de la subasta y la práctica de lectura de cinta (tape reading). No incluye introducción de órdenes, simulación de ejecuciones (fills) ni cartera virtual.

Es una excelente opción para:

Operadores intradía de pequeña capitalización y momentum: Cuyas entradas y gestión de riesgo dependen de identificar soporte en la compra, absorción en la venta y aceleración en la cinta.
Analistas de fin de semana enfocados: Quienes estudian unas pocas configuraciones clave a la semana y prefieren evitar el pago de una suscripción anual por un software que solo abren unas pocas horas al mes.
Operadores que priorizan la privacidad: Los datos de mercado importados permanecen exclusivamente en tu propio equipo.

Para consultar los criterios de selección de mercados y los detalles de los esquemas de datos, consulta la guía completa: Getting Market Data From Databento. O consigue los archivos en unos pocos clics con el gratuito Trandence Tick Downloader.

Aviso legal: Las comparaciones con plataformas y precios de terceros se basan en información pública disponible a fecha de septiembre de 2026. Trandence no está afiliada, respaldada ni asociada comercialmente con Databento ni con TradingSim.